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谁是A股业绩'变脸王'?

发布时间:2020-05-02 19:37    来源媒体:金融界

截至目前,除部分公司延期披露年报外,2019年年报披露已落下帷幕。在亏损和盈利之间,有一批变脸公司愈发显眼,其中不乏有公司一路下修业绩预告,也有业绩变脸常客。中证君就来盘点一下有“特点”的业绩变脸公司,细数背后的原因。

*ST利源

亏损额远超市值

从业绩修正额来看,*ST利源为业绩修正“变脸王”Top1。

公司三季报中披露预计亏损15亿-20亿元,随后修正公告表示,亏损额下修至亏损55亿-94亿元。4月30日晚间公司披露的2019年主要经营数据显示,公司2019年亏损93.4亿元。而截至4月30日收盘,公司总市值仅18.71亿元,亏损额已超市值。

2019年9月,债权人已申请对公司进行破产重整。同时,公司也遭到证监会为期1年多的立案调查。日前罚单落地,证实公司存在六项信息披露违规情况。而公司于4月15日晚公告称,深商金控有意向参与公司重整工作,但未与公司签订有约束性的条款。除了巨额亏损外,深商金控是否作为重组方参与未来重整程序尚具有不确定性。

天广中茂

“消防第一股”连续两年变脸

1月14日,天广中茂发布2019年度业绩预告修正公告称,预计2019年度亏损21.58亿-30.47亿元。该公司已连续两年因计提商誉减值准备导致业绩变脸。

这要从2015年的收购说起。天广中茂此前主营业务为消防产品,2010年上市时叫天广消防,被称为中小板“消防第一股”。2015年天广消防发行股份作价24.69亿元收购邱茂国、邱茂期兄弟等人持有的中茂园林及中茂生物100%股权,其中以12亿元收购中茂园林,以12.69亿元收购中茂生物,溢价率分别为90.83%、469.25%,报告期末形成商誉12.97亿元。

目前,天广中茂的境遇令人唏嘘。公司股票已连续16个交易日收盘价低于1元,存在面值退市风险;虽然年报披露延期,但公司预计最近两个会计年度净利润连续为负值,存在“披星戴帽”风险;债权人以公司不能清偿到期债务且明显丧失清偿能力为由,申请对公司破产重整;大股东股份高比例质押及轮候冻结等。

*ST蓝丰

一路下修业绩预告

蓝丰生化可以说是在业绩修正的路上“勇往直前”。公司最早在2019年三季报表示,预计2019年盈利 2800万-3800万元。正当股东们庆幸公司免于“披星戴帽”之时,公司2020年1月23日发布业绩修正公告,说好的盈利变成了预亏,预计亏损2.8亿-3.8亿元。

4月16日,公司再度发布业绩预告修正公告,亏损扩大,预计全年亏损4.5亿-5.5亿元。2019年年报显示,公司亏损5.17亿元,公司4月29日起也被实施退市风险警示。

而蓝丰生化业绩一路下修的原因归结起来就是:计提。在第二次修正公告中,公司补充计提其他应收款坏账准备1.24亿元,补充计提全资子公司方舟制药商誉减值准备2037.72万元。

田中精机

子公司“失控”被贱卖

在业绩变脸的路上,田中精机也是不断刷新亏损额,由原先预计亏损9300万-9800万元,修正为亏损1.71亿-1.76亿元。公司2019年报显示,公司亏损额为1.97亿元。为此公司发布致歉公告,并对差异进行了说明。

田中精机称,公司于2016年11月以现金3.9亿元收购子公司远洋翔瑞55%股权。2019年远洋翔瑞经营业绩出现大幅下降,公司于2019年11月派工作组进驻远洋翔瑞及其全资子公司惠州沃尔夫,管控工作受阻,公司无法对远洋翔瑞及其子公司的重大经营决策、人事、资产等实施控制,公司在事实上对远洋翔瑞及其子公司失去控制。在子公司“失控”之后,田中精机拟折价将子公司远洋翔瑞55%股权以1252万元出让给大股东竹田享司、钱承林等4人。该笔交易也引发市场关注,深交所质疑上述交易是否存在向关联方输送利益的情形。而公司表示,远洋翔瑞已是严重亏损且可能资不抵债进而拖累上市公司业绩,竹田享司等人因此同意受让股权将帮助田中精机摆脱危机。

在此背景下,公司在业绩修正中补充增加计提金额,最终年报显示,公司在2019年内计提信用减值损失、商誉减值损失等五项共计3.89亿元。

天齐锂业

国际并购藏隐忧

天齐锂业2019年业绩接连变脸。公司是全球锂电池材料行业巨头,国内主要锂电池正极材料生产厂商均为公司长期客户。

早在2019年三季报中,天齐锂业预计2019年度盈利0.8亿-1.2亿元。而让投资者猝不及防的是,今年2月,天齐锂业发布业绩预告修正公告,预计2019年亏损26亿-38亿元。4月28日,公司业绩快报再次变脸,修正后,亏损扩大至59.83亿元。说好的盈利,却亏出了个大窟窿。

业绩变脸的背后是国际并购带来的资产减值。2018年天齐锂业购买智利化工矿业公司SQM 23.77%的股权,成为其第二大股东。公司对SQM长期股权投资计提减值准备约52.79亿元;2018年第四季度,公司为购买SQM股权新增35亿美元并购贷款,导致财务费用大幅增加,2019年度并购贷款产生利息费用合计约16.50亿元;锂精矿销售数量和锂化工产品销售价格下降,导致营业收入和毛利下降。

跨境通

扩大存货计提

公司业绩频频修正的背后,也有新冠疫情影响的原因。以跨境通为例,4月30日公司在2019年业绩预告修正公告中表示,受国内外新冠疫情影响,公司财务核算等工作进展及效率受到较大影响。此外,今年3月以来,欧洲、美国等公司目标市场的新冠疫情有所加重。

公司重新对各类资产进行了全面清查和减值测试,较业绩预告披露日补充计提存货跌价准备约12亿元。该公司还根据证监会的相关要求,经审计机构和公司财务部门的初步测算,对环球易购商誉计提减值准备约1.71亿元。

计提后,跨境通2019年亏损额由11.3亿-14.3亿元扩大至27.8亿元。

豫金刚石

业绩变脸差异大被处罚

豫金刚石在业绩预告中预计2019年度盈利6743.8万-9634万元。业绩快报预计2019年度净利润为8040.34万元。4月3日,公司发布2019年度业绩预告及业绩快报修正公告,将2019年度预计盈利修正为亏损51.51亿元。而4月3日收盘,豫金刚石总市值35.32亿元,亏损额也已超过市值。由于对业绩信息披露前后存在重大差异,河南证监局对公司及董事长郭留希、财务总监刘国炎采取出具警示函的监管措施。

对于原因,豫金刚石称,受新型冠状病毒肺炎疫情等因素影响,行业环境变化对钻石可变现净值产生了较大影响,公司测算本期对存货计提跌价准备约10亿元。此外,预计计提坏账准备并确认减值损失10.3亿元,计提资产减值准备约8亿元。4月7日,因豫金刚石涉嫌信息披露违法违规,证监会决定对公司进行立案调查。

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