天齐锂业(002466.CN)

暴增3730亿!特斯拉一句话,又一板块掀起涨停潮

时间:20-02-24 20:31    来源:证券时报

特斯拉的一举一动都牵动着A股市场投资者的神经。

2月24日早盘,A股超级电容板块逆势爆发,Wind超级电容指数(884154)一日大涨逾7%,个股掀起涨停潮。

截至收盘,铜峰电子、新筑股份、新宙邦等多只超级电容概念股价涨停。

Wind超级电容指数成分股表现

消息面上,据媒体报道,特斯拉自主研发的新电池是干电池技术+超级电容组合,具体成分预计会在四月的特斯拉会议上进行说明。这一消息同样引发市场对未来电池技术路线的推测。

超级电容概念爆发

2019年2月,特斯拉收购控股了超级电容器公司Maxwell,该公司主要业务是超级电容器,在干电极工艺上有领先的技术储备。

彼时,业内也在推测干法电极或超级电容是否会用到未来的电池制备上。

2019年10月,特斯拉再度收购加拿大电池设备制造企业Hibar。此外,媒体多推测特斯拉可能会低调收购锂离子电池初创公司SilLion,该公司同时采用高负载硅负极、富含镍的NMC正极和不易燃的离子液体电解质。

因此,围绕未来动力电池的技术路线与走向,引发了市场各种猜想。特斯拉的这一举动反而引发了资金对超级电容概念的炒作,当日新宙邦、江海股份、新筑股份等电容相关股票集体涨停。

受此消息影响,超级电容龙头铜峰电子(600237)录得四连板。而另一只概念股新宙邦(300037)同样涨停,该公司或是Maxwell电容器的电解液主要供应商,氟化工储备也比较多。

那么,究竟何为超级电容呢?

据招商证券研报分析,超级电容器是一种能够储藏电荷的元件,通常采用活性炭材料制作成多孔电极,同时在相对的炭多孔电极之间充填电解质溶液。

相较于目前电动车主要采用的锂电池,招商证券分析认为,超级电容器的优势在于其充放电不发生化学反应,循环寿命更长;且功率密度更高,具备强劲的充放电性能。但超级电容局限性也很明显,比如能量密度太低。

中银国际证券电新团队分析,超级电容器适用于高功率领域,在电动车的启停和加速阶段可以作为锂电池的补充能源,弥补锂电池大电流放电性能差、容量衰减快的缺陷,提升锂电池的循环寿命,有望作为动力锂电池的补充电源。

特斯拉“抛钴弃锂” ?

伴随着特斯拉电池技术路线的更迭,今日早盘,A股另一个板块则上演了杀跌一幕。

开盘不久,华友钴业(603799)、寒锐钴业(300618)两只钴类龙头双双跌停,截至收盘,分别大跌7.37%、9.15%。寒锐钴业更是遭四机构席位卖出2.51亿元。同时,天齐锂业(002466)(002466)、赣锋锂业(002460)等锂矿公司大跌逾4%。

2月21日晚间,特斯拉上海工厂官方账号在社交媒体中回复时表示,“无钴,不代表一定是磷酸铁锂。”随后该条评论被删除。

这也进一步引发市场对特斯拉新电池“抛钴弃锂”的揣测。

而近期,特斯拉与宁德时代就电池供应进行商讨,计划使用“无钴”磷酸铁锂电池投入生产,双方正在进行意向性谈判。

2月20日,宁德时代对外回应称,目前与特斯拉签订的是“量产供货定价协议”,特斯拉将向宁德时代采购锂离子动力电池,一切以公告内容为准。

据中证报报道,有业内人士称,特斯拉与宁德时代判断的“无钴”电池大概率是指磷酸铁锂电池,谈判目前已经基本确认。

目前动力电池主流类型分为磷酸铁锂电池和三元电池。钴作为三元电池的重要原料之一,主要用于锂离子正极材料,可明显提升锂电池的能量密集度。

但由于高能量密度无钴的技术门槛较高,投入高、周期长,很多企业又制定了自己三元的技术路线,所以目前国内各电池生产厂家还未研发出真正意义上的“无钴”电池。

因此,在业内人士看来,特斯拉此举对钴、锂的冲击可能遭遇了市场的高估。

一位关注特斯拉的分析师认为:“虽然有分析认为放弃钴之后还要放弃锂,但从目前的可行技术来看,超级电容仍然不排除会有锂作为电池材料,而且Maxwell本身有一项技术就是预锂化,何况锂不像钴有那么强的涨价预期。”

因此,在上述分析师看来,锂在新能源车上的应用,短时间内或仍然难以取代。另一方面,市场有观点认为,钴作为贵金属,不止用于三元电池材料中,消费电子也是重点,而5G消费带来的一轮潜在需求可能让钴迎来涨价。

特斯拉概念较年初暴增3730亿市值

2020年伊始,特斯拉成为全球关注的焦点,股价一路狂飙,从2019年6月跌破200美元到今年一度涨破300美元、400美元、500美元……甚至一度冲高至967美元的高点,暴涨超4倍,同时也带动A股相关概念股频频拉升。

截至美国时间2月21日盘后,特斯拉报901美元/股,这一价格已较其年初的424.50美元/股翻倍。特斯拉已超过大众成为仅次于丰田的全球市值第二高车企。

特斯拉股价周K线

同时,今年以来,特斯拉也带动A股相关概念板块开始暴涨模式。

Wind数据显示,wind特斯拉指数(884216)截至2月24日报3379.57点,较年初暴涨逾39%。

该指数51只个股总市值,从今年初的8894亿元,增至2月24日的12624亿元,市值增长达3730亿元。特别是在2月4日以来这轮反弹行情中,特斯拉板块部分个股更是领涨两市。

wind特斯拉指数个股今年以来涨幅前十

其中,模塑科技(000700)在19个交易日内录得15个涨停,股价自今年年初以来大涨256%,公司公告孙公司为特斯拉Model Y前后保险杠总成和门槛的供应商。

而秀强股份(300160)股价也曾斩获11连板,其公告正在按照特斯拉要求提供光伏屋顶玻璃产品。

大摩上调特斯拉目标价至1200美元

不过,对于特斯拉的走势,市场一直有着明显分化。有投资者认为特斯拉仍有上涨空间,但也有的认为特斯拉估值过高,甚至直接唱空。

曾多次唱空特斯拉的摩根士丹利的最新报告再度让市场大跌眼镜。投行摩根士丹利将特斯拉股价的“牛市”场景预期从每股650美元上调至1200美元,基本翻了一倍。

最乐观目标价是基于一个“激进的假设”,即到2030年特斯拉将交付400万辆汽车,占全球电动汽车市场的份额为30%。

但分析师Adam Jonas在给投资者的一份报告中表示,大摩认为,与其他汽车类股相比,特斯拉股票提供了不利的风险回报偏离值。

Adam Jonas在摩根士丹利这份报告中强调,他没有改变对特斯拉的基本判断,即特斯拉公司股价哪怕涨到1200美元,最终也将暴跌,因为1200美元不是特斯拉的终点,而是过山车的一部分。

Adam Jonas还同时上调了基本目标价和最悲观目标价,将基本目标价从360美元上调至500美元,最悲观目标价从115美元上调至220美元,也就是较目前价格腰斩两次。

值得一提的是,特斯拉上海工2019年1月开工建设,10月完成初期建设,年底Model3小批量投产,2020年1月开始对外交付,国产进度持续超预期。

对此,中银国际证券预计,在成本降低等因素推动下,国产Model3/Y国内潜在市场空间将达数百万辆。建议关注特斯拉国产化率从30%到100%的大机遇。其中,国内供应商将大幅受益。汽车零部件选择标的主要关注配套单车价值量、收入弹性及潜在突破三条主线,电池产业链主要关注宁德时代及相关产业链。